近期市场重回涨势，A股市场主流指数集体收涨，与港股市场走势分化。随着不确定性因素逐步落地，长城基金高级宏观策略研究员汪立认为，当前市场或迎来配置窗口期，可重点关注科技、制造以及传统修复板块。
汪立表示，之所以看好当前市场，原因主要在于以下三个方面：一是不确定性下降：美国通胀与紧缩预期环比加速度最大时点或已达峰。伴随中东战争降温与通航改善，通胀预期有望下调，同时美联储加减息决议落地，整体符合预期。二是增长预期上修：5月强劲的中国出口数据，不仅回应了市场质疑，也预示A股中报有望改善，这反映了全球AI资本开支与能源转型庞大需求，以及产业链的短缺。三是增量入市共振：无风险收益下沉，形成持续的财富管理需求与更强的中国市场承托力。此外，6月来公告减持减量、私募备案与公募审批提速，有望在端午节后形成实质的增量入市能力。
投资方向上，汪立相对看好科技、制造主线，传统修复板块也有望迎来改善。其中，新兴科技领域可关注集成电路、通信设备、高端装备、小金属等细分方向，随着中美AI投入、产能短缺与技术迭代加快，库销比、ROIC均未见拐点，核心龙头公司估值也未偏离，这些细分领域仍可重点关注；优势制造领域可关注电力设备与新能源、工程机械等，全球AI投入与能源转型有望为中国企业全球化提供新的历史增长机遇；传统修复领域则看好微观结构出清、估值优势凸显的券商、银行等。
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责任编辑：尉旖涵
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